АО «ЕНПФ» (ЕНПФ, Фонд) представляет отчет об управлении пенсионными активами Национальным Банком Республики Казахстан (НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (УИП) на сайте enpf.kz в разделе «Статистика и аналитика-Инвестиционное управление пенсионными активами».
Общий объем пенсионных активов на 1мая2026года под управлением НБРК и УИПсоставил26702,11млрд тенге.По состоянию на эту дату пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионныхвзносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), добровольных пенсионных взносов (ДПВ), составили порядка 25 574,23 млрд тенге.Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносовработодателя (ОПВР),находящихся в доверительном управленииНБРК, -1022,00млрд тенге.
Пенсионные активы под управлением УИП составили105,88млрд тенге.
Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК
НБРК, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов, дифференцируя портфель по валютам, странам, секторам и эмитентам.
Согласно предоставленнойНБРКинформации основные направления инвестированияпенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1мая2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумагиМинистерства финансов РК – 44,46%, облигацииквазигосударственныхкомпаний – 8,86%,акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 2,53%,облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 2,50%,депозиты НБРК – 2,22%,МФО – 1,16%,ГЦБ иностранныхгосударств – 0,08%.
35,87 % активов инвестируется в рамках индексного управления. Такой подход предполагает формирование инвестиционного портфеля с ориентацией на эталонный портфель, представляющий собой набор ценных бумаг, отражающий стратегические интересы инвестора. Доходность эталонного портфеля служит мерой при оценке эффективности управления. В качестве эталонного портфеля используются индексы, разработанные и отслеживаемые ведущими мировыми финансовыми компаниями либо НБРК. Индексное управление активами осуществляется НБРК как самостоятельно, так и с привлечением зарубежных управляющих компаний по отдельным направлениям, включаясубпортфелиоблигаций развитых и развивающихся стран, корпоративных облигаций и акций.
Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1мая 2026 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте –61,64%, в долларах США –38,35%портфеля пенсионных активов.
В результате инвестирования доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил738,65млрд тенге, доходы от рыночной переоценки ценных бумаг –166,11млрд тенге,прочие доходы –1,33млрд тенге.
Рыночная переоценка ценных бумаг, инвестированных в иностранной валюте,а также по активам, находящимся во внешнем управлении,с учетом курсовой переоценки сложилась отрицательной.
Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев смая2025 года по апрель 2026 года составил порядка 2,00 трлн тенге, доходность за данный период составила 8,57%.
Направления инвестированияОПВРна 1мая2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумагиМинистерства финансов РК – 93,96%,депозиты НБРК – 5,87%, денежные средствана инвестиционных счетах - 0,16%.
Инвестиционный портфель за счет ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте. Доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил42,63млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг принесла вкладчикам1,99млрд тенге.
По состоянию на 1 мая 2026 года размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев составил 108,19 млрд тенге, доходность за данный период составила 17,49%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайтеenpf.kzразмещена информацияо структуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счет ОПВР.
Управляющие инвестиционным портфелем
Общий объем пенсионных активов, находящихся подуправлением УИП, составляет105,88 млрд тенге.
По состоянию на1 мая 2026 г.пенсионные активы, находящиеся в доверительном управленииАО «Alatau CityInvest», составили17,03 млрд тенге.
Основные инвестиции компании:паиExchange TradedFunds(ETF) –28,17%,акции и депозитарные расписки эмитентов РК– 16,51%,облигациибанков второго уровня РК – 12,09%,облигацииквазигосударственныхорганизаций РК – 9,71%,корпоративные облигацииэмитентов РК – 9,37%,ГЦБ иностранных государств – 8,70%,корпоративные облигации иностранных эмитентов – 5,12%,МФО – 3,24%, РЕПО – 2,04%.
Отметим, что50,28% портфеля представлено в тенге,48,75%–в долларах США,0,96% –в других валютах.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцевс мая 2025 года по апрель 2026 года составила12,59%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлениемАО «Alatau City Invest»с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 1мая2026 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управленииАО «Halyk GlobalMarkets», составили7,28млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: долевые инструменты иностранных эмитентов (Паи ETF) – 23,96%, облигациибанков второго уровня РК – 15,85%,обратное РЕПО (не более 90 календарных дней) – 14,23%,ГЦБ МФ РК – 12,02%, ноты НБРК – 10,16%,корпоративные облигации организаций РК – 6,97%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 4,65%,облигацииквазигосударственныхорганизаций РК – 4,61%,ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств– 5,81%.
Отметим, что63,70%портфеля представлено в тенге,36,30%– в долларах США.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцевс мая 2025 года по апрель 2026 годасоставила10,26%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk GlobalMarkets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.05.2026 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управленииАО «BCCInvest», составили13,55млрд тенге.
Основные направления инвестиций: облигации БВУ РК – 23,01%, ГЦБ МФ РК – 17,10%, облигацииквазигосударственныхорганизаций РК – 14,12%, РЕПО –10,68%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 9,11%,акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан– 6,88%,корпоративные облигации иностранных эмитентов – 5,99%,ГЦБ иностранных государств – 5,11%.
Инвестиции в национальной валюте составили66,72%портфеля, в долларах США –33,28%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с мая 2025 года по апрель 2026 года составила 8,91%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCCInvest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.05.2026 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управленииАО «СентрасСекьюритиз», составили порядка8,28млрд тенге.
ВРЕПО инвестировано 26,64%, облигацииквазигосударственныхорганизаций РК -18,22%,облигации БВУ РК – 12,73%,корпоративные облигации эмитентов РК – 12,47%,государственные облигации США – 7,81%,корпоративные облигации иностранных эмитентов – 7,78%,акции и депозитарные расписки эмитентов-резидентов РК – 4,41%,ГЦБ МФ РК – 3,94%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 1,98%.
Инвестиции в национальной валюте составили67,50%портфеля, в долларах США –32,50%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с мая 2025 года по апрель 2026 года составила 17,60%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «СентрасСекьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.05.2026 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управленииАО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance»,составили59,69 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так:облигации банков второго уровня РК – 19,70%, ноты НБРК – 13,63%, ГЦБ МФ РК – 10,73%, паиExchange Traded Funds(ETF) – 9,69%, МФО – 8,27%,обратноеРепо(не более 90 календарных дней) – 7,68%,корпоративные облигации эмитентов РК – 6,55%,акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 5,28%,облигацииквазигосударственныхорганизаций РК – 5,13%,корпоративные облигации иностранных эмитентов – 3,11%.
В инструменты в национальной валюте инвестировано63,48%портфеля, в долларах США –36,52%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с мая 2025 года по апрель 2026 года составила 10,71%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.05.2026 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управленииАО «Tansar Capital»,составили49,38 млн тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так:Репо– 89,16%, акции и депозитарные расписки, выпущенныеорганизациями Республики Казахстан– 6,11%.
Инвестиционный портфель АО «Tansar Capital» включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте.
АО «Tansar Capital» начал управление пенсионными активами 8 апреля 2026 года. Доходность пенсионных активов с начала управления составила 0,57%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлениемАО «Tansar Capital»с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
С1 июля 2023 г. вкладчики могут передать в доверительное управление не более 50% пенсионных накоплений за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) без учета порога минимальной достаточности управляющим инвестиционным портфелем (УИП), выбрав такую компанию самостоятельно. Вкладчики, у которых есть добровольные пенсионные накопления, могут их передать их УИП в объеме 100%.
Напомним, чтоЕНПФзапустилединуюинформационнуюинтернет-платформупо инвестиционному управлению пенсионнымиактивами гражданinvest.enpf.kz , котораяобъединяет всю ключевую информацию об УИП в одном цифровом пространстве и обеспечивает системный подход к предоставлению данных об инвестиционной деятельности.
ЕНПФ создан 22 августа 2013 года на базе АО «НПФ «ГНПФ». Учредителем и акционером ЕНПФ является Правительство Республики Казахстан в лице ГУ «Комитет государственного имущества и приватизации» Министерства финансов Республики Казахстан. Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный Банк Республики Казахстан. В соответствии с пенсионным законодательством ЕНПФосуществляет привлечение обязательных пенсионных взносов, обязательных пенсионных взносов работодателя, обязательных профессиональных пенсионных взносов, добровольных пенсионных взносов, а также зачисление и учет добровольных пенсионных взносов, сформированных за счет невостребованной суммы гарантийного возмещения по гарантируемому депозиту, перечисленной организацией, осуществляющей обязательное гарантирование депозитов, в соответствии с Законом Республики Казахстан "Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан", обеспечивает осуществление пенсионных выплат. Также Фонд осуществляет учет целевых активов и целевых требований, учет и зачисление целевых накоплений (ЦН) на целевые накопительные счета, выплат ЦН их получателю на банковские счета, учет возвратов ЦН в порядке, определенном Правительством Республики Казахстан в рамках программы «Национальный фонд – детям».(Подробнее наwww.enpf.kz ).
